Qu’Est-Ce Que L’Analyse Fondamentale Dans Le Trading ?

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What is Fundamental Analysis in trading? (cfifinancial.com)

L’analyse fondamentale est une méthode largement utilisée pour analyser l’ensemble d’un marché, une classe d’actifs, un secteur et même une entreprise spécifique. L’analyse fondamentale se concentre sur les chiffres économiques et financiers clés de l’actif en question et évalue la force ou la faiblesse actuelle en fonction de ces chiffres. L’analyse fondamentale est divisée en deux domaines où l’un se concentre sur les actifs généraux ou les marchés tandis que l’autre analyse des sociétés qui pourraient s’avérer être des actions avantageuses à acheter ou à vendre.

Types D’Analyse Fondamentale

Analyse économique

Cette partie est centrée sur les chiffres économiques (figure 1) tels que les données PMI, les chiffres de l’emploi et même les décisions de la banque centrale et les changements de taux d’intérêt. L’analyse économique est plus utile lorsque l’on examine la situation dans son ensemble, comme l’analyse d’un secteur ou de l’ensemble du marché boursier d’un pays ainsi que d’actifs tels que les devises et les matières premières.

Analyse de l’entreprise

L’analyse d’entreprise étudie les données des entreprises telles que les bénéfices, les revenus, les coûts d’exploitation et de nombreux autres chiffres et ratios qui aideraient à déterminer la santé globale d’une entreprise spécifique. Une telle analyse est courante dans le monde boursier où les analystes étudient les entreprises et ajustent périodiquement leurs recommandations et analyses en fonction de nouveaux faits et chiffres.

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Figure 1 – Publications et événements économiques importants dans différents pays

Application De L’Analyse Fondamentale

Trading à long terme

L’analyse fondamentale est considérée comme l’opposé de l’analyse technique où analyse de l’historique d’un produit de trading et étudie les modèles de prix pour créer une certaine perspective basée sur des statistiques historiques. Néanmoins, ils peuvent facilement se compléter et constitueraient un puissant système trading lorsqu’ils sont combinés.

L’analyse fondamentale peut être utilisée pour presque n’importe quel produit ou marché, mais elle se concentre sur le long terme (Figure 2) étant donné que les données à l’étude sont en quelque sorte en retard et ont généralement un effet retardé. Les traders à long terme ainsi que les traders de swing et de position incluent une analyse économique ou d’entreprise dans leurs stratégies, ce qui les aide à évaluer la force ou la faiblesse à long terme d’un actif. Les tendances à long terme sont généralement alimentées par des facteurs tels que le différentiel de taux d’intérêt, les écarts économiques entre les pays et le flux général de commandes, entre autres raisons possibles.

Une fois qu’une perspective est mise en place, il leur suffit généralement d’initier des positions, mais l’intégration de l’analyse technique pourrait les aider à trouver de meilleurs points d’entrée ainsi que des objectifs de prix, en ligne avec la direction initiale.

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Figure 2 – Graphique de tendance quotidien à long terme GBPJPY

Cela s’applique à la fois à l’analyse économique qui implique des marchés, des secteurs ou des produits spécifiques ainsi qu’à l’analyse d’entreprise qui se concentre sur un stock spécifique.

Pour les traders à long terme, ils devraient se concentrer sur les données qui joueront un rôle dans l’orientation à long terme, telles que les taux d’intérêt, les décisions de la banque centrale, l’évolution du taux d’emploi et les tendances du PIB.

Trading de volatilité

Compte tenu de la volatilité associée aux données économiques au moment de la publication et au-delà, certains traders aiment trader les fluctuations rapides et puissantes qui pourraient avoir lieu sur différents instruments. C’est le seul cas où les traders à court terme s’intéressent à l’analyse économique ou fondamentale et c’est dans le but d’identifier les moments volatils.

Pour les traders de volatilité, ils peuvent utiliser une variété de chiffres économiques, y compris ceux qui sont connus pour avoir un effet plus modéré sur le marché. L’idée est que les traders de volatilité rechercheront tout ce qui pourrait secouer un peu le marché.

Confirmation inversée

Pour les traders à long terme qui se concentrent strictement sur le trading avec une analyse technique, un rapide coup d’œil aux fondamentaux d’un produit ou d’un marché spécifique peut les aider à savoir s’ils sont positionnés dans la bonne direction. Par exemple, une configuration technique se montre très haussière sur un instrument malgré un sentiment neutre ou légèrement baissier. Dans ce cas, une étude des fondamentaux pourrait aider à vérifier si ce sentiment est valide ou si les traders sont simplement positionnés du mauvais côté ou ont une mauvaise opinion sur un produit.

Dans ce cas, les traders techniques à long terme peuvent examiner des données plus larges que celles axées sur les fondamentaux, car tout signe qui valide leurs perspectives techniques est le bienvenu.

Trading d’actions et d’ETF

Lorsqu’il s’agit d’analyse d’entreprise, les traders peuvent analyser de diverses manières étant donné le grand nombre de données utiles qui peuvent être étudiées. Un ratio qui mérite d’être mentionné est le ratio P/E ou « Price to Earnings » qui mesure combien les investisseurs sont prêts à payer par rapport aux bénéfices. Cela montre si le marché surévalue ou sous-évalue l’entreprise.

Un autre chiffre important est le « Retour sur capitaux propres » qui nous indique à quel point la direction est compétente et mesure les rendements que les actionnaires tirent de l’entreprise. Il est calculé en divisant le résultat net par les capitaux propres

Quelques autres méritent d’être mentionnés, tels que le bénéfice par action (figure 3) et la croissance des dividendes, cette dernière se concentrant sur la capacité de l’entreprise à verser des dividendes et leur croissance au fil du temps. C’est une bonne indication qu’une entreprise apprécie ses actionnaires et qu’elle gagne encore assez d’argent pour en payer une partie et poursuivre sa croissance.

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Figure 3 – Bénéfice annuel et trimestriel d’Apple par action (BPA)

Trouver Des Données Economiques

Lorsqu’il s’agit de trouver des données économiques sur différents marchés, il existe de nombreuses sources, dont le propre calendrier économique de CFI qui couvre les pays les plus économiques au monde. Au-delà de notre site Web, une recherche rapide sur Google vous aidera à trouver différentes sources contenant de nombreuses données actuelles et historiques.

D’un autre côté, les données relatives aux entreprises peuvent également être trouvées sur le Web en effectuant des recherches rapides, mais tous les ratios ne peuvent pas être trouvés facilement. Certains d’entre eux peuvent nécessiter un calcul manuel, mais le processus est généralement simple et direct.

Les sociétés cotées en bourse incluent généralement une grande partie de leurs données dans des rapports périodiques ou sur leur site Web, tandis que d’autres portails et sources devraient avoir ces chiffres ainsi que des comparaisons avec leurs pairs et dans des secteurs facilement accessibles aux lecteurs et aux téléspectateurs. Certains services peuvent être payants et apporter une valeur ajoutée comme une couverture d’analyste ou une analyse plus poussée et plus approfondie.

Dernières Pensées

Il est important de se rappeler que l’analyse fondamentale n’est pas concrète ni un moyen facile de prédire la direction d’un actif ou d’un marché. En fait, rassembler tous les chiffres et ratios pourrait créer des perspectives contradictoires, ce qui signifie que les traders doivent garder à l’esprit leur tolérance au risque tout en surveillant le comportement des prix de cet actif. Parfois, des sorties importantes peuvent créer un choc suffisant pour inverser toute une tendance et effacer les gains ou les pertes observés pendant une longue période. Les traders doivent garder un œil sur les chiffres historiques ainsi que sur les nouveaux qui pourraient faire allusion à des changements sismiques potentiels.

Un autre point à garder à l’esprit est l’importance d’intégrer l’analyse technique dans votre stratégie fondamentale. Même les formes les plus élémentaires d’analyse technique pourraient aider les traders à développer un avantage s’ils ont la bonne direction et pourraient les éviter des tirages inutiles s’ils entrent trop tôt ou trop tard. L’analyse technique vous aidera à rechercher des corrections dans une tendance haussière ou baissière fondamentalement confirmée et aidera les traders à mieux comprendre le cycle actuel d’un produit.

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Calendrier Economique CFI:
Economic Calendar – Daily & Weekly Updates | CFI (cfifinancial.com)

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